שיטת פומודורו לניהול זמן יעיל
פברואר 26, 2024
הקשר בין פסיכולוגיה להשקעות
יולי 7, 2024
מאחורי כל החלטה פיננסית עומד סיפור. הסיפור הזה מבוסס על חלק רציונלי וחלק רגשי אבל חייב להיות שלכם. מותאם לאסטרטגיה ארוכת טווח, מתוך ידע ותרחישים עתידיים סבירים יותר ופחות. להשקיע מתוך שמועות או כי כולם אומרים \ עושים יכול להצליח אבל מועד יותר לקבלת החלטות שגויות. ומעבר לזה, בשביל להצליח פיננסית לא חייבים להיכנס לעומקם של הביטס והבייטס ולהלך בעולם המיקרו אופטימיזציה. יש פעולות בסיסיות והרבה יותר חשובות שיעצבו את העתיד הכלכלי שלכם. כמו לדאוג לדמי ניהול ומסלול מתאים בפנסיה, לא לשלם אקסטרה כסף בדמי ניהול איפה שלא צריך וכדומה. סקרתי את הפעולות הקריטיות בפוסט התייעלות פיננסית.
אני מגדיר את עצמי כבעל אוריינות פיננסית גבוהה. ובכל זאת:
- אין לי IRA.
- תיק ההשקעות שלי מנוהל בבנק.
- אני מחזיק פוליסת חסכון שמחזיקה מדדים למרות דמי ניהול יחסית גבוהים.
- לא ויתרתי על ביטוח המנהלים.
- בקושי מחזיק סנופי (s&p 500) על שלל ערוצי ההשקעה שלי.
- אני מתזמן כניסה ויציאה ממניות כל הזמן.
והנה ה"למה" שלי לכל סעיף:
מן הסתם, לא הכל פיננסי גרידא וזה רק שלי. זה בטוח לא מתאים לכל אחד.
- אין לי IRA – מדובר בקרן השתלמות. כלי להתעשרות עתידית ובעיקר על ידי מינוף יחסית זול של 70-80 אחוז מהקרן כך שהכסף עובד בשני ערוצים מקבילים שלא יפגשו אף פעם (הכסף שהגיע מהלוואה מושקע באפיק אלטרנטיבי שלא בהלימה עם התנודות של שוק ההון). זוהי אגב, פעולה שניצחה את המדדים. אמנם בעת לקיחת הלוואה, הלווים נדרשים להוריד סיכון ולהסיט את הכספים למסלול כללי אך גם הייתה אפשרות להסיט את הכספים חזרה למסלול מנייתי לאחר לקיחת ההלוואה. עם הריביות של היום (2024) המהלך לא עושה הרבה שכל, אבל בגלל שהתכנון הוא להחזיק את הקרן לעד מתישהו תהיה הזדמנות לשכפול של המהלך.
- תיק ההשקעות שלי מנוהל בבנק – לקוחות טובים יכולים לדרוש. (כן, לדרוש) לבטל דמי משמרת ולהשוות את תנאי העמלות של בתי ההשקעות. בחלק מהמקרים הם באמת ישוו, ברוב המקרים הם יהיו קרובים מאוד בתנאים של בתי השקעות כך שלא תהיה סיבה לעזוב. האם גם אתם יכולים? בהחלט. הבנקים הרבה יותר גמישים בנושא בימינו. יש עוד ענייני מט"ח ועוד כמה פעולות שלא משפיעות על ההחלטה מענייני צרכים אישיים. קונה בעיקר קרנות סל זולות לטווח רחוק.
- אני מחזיק פוליסת חסכון שמחזיקה מדדים למרות דמי ניהול יחסית גבוהים – פוליסת חסכון היא כלי נוסף למינוף שגם מאפשר לזוז בין מסלולים בלי עמלות במידת הצורך בהתאם להפתעות ההווה ותכניות עתידיות. וגם, מעין כרית ביטחון חיצונית. כרית שלא נגישה לעיניים ולאצבעות בשוטף.
- לא ויתרתי על ביטוח המנהלים – אולי הסעיף שיצר הכי הרבה "רעש" והרמת גבה בדיון בקהילה שלנו בפייסבוק.
- בקושי מחזיק סנופי (s&p 500) על שלל ערוצי ההשקעה שלי – מי שעוקב אחרי מחזוריות שוק ההון הגלובלי יודע שבערך כל עשור הובלת השווקים העולמיים משתנה. עשור לארה"ב, עשור לשאר העולם. אנחנו אחרי יותר מעשור בהובלת ארה"ב אז אני מעדיף לשים את הז'יתונים על כלכלת העולם. בכל זאת, לא משנה איזה מדד רחב תבחרו עדיין ארה"ב תהיה חלק מהותי ממנו. כך שאני בוחר בפיזור רחב ככל האפשר. תוכלו לקרוא עוד על הנושא כאן ובכלל יש מאגר גדול של מאמרים שנוגעים בשוק ההון.
- אני מתזמן כניסה ויציאה ממניות כל הזמן – מן הסתם מדובר בחלק יחסית קטן מתיק ההשקעות שבו אני מרשה לעצמי לשחק. קונה, מוכר, מתזמן, קורא דו"חות, חופר. לא שזה עוזר. לפעמים מנצח לפעמים מפסיד. קצת צחוקים עם החבר'ה. ריגושים של נוסטרו דמיקולו.
הסעיף שעשה הכי הרבה רעש והרמות גבה היה לגבי "ביטוח מנהלים". נדמה שמי שמשאיר אותו גובל בחטא פיננסי. אני רוצה לפתח את הנושא עוד טיפה רעיונית ופילוסופית. בסופו של דבר החיים הם לא קובץ אקסל.
למה לא וויתרתי על ביטוח המנהלים?
כוחן של הנחות יסוד
מן הסתם, אם נשנה את הנחות היסוד ואת ההשערות שלנו לגבי העתיד גם התוצאות יהיו אחרות. לענייננו, בכל סימולציה לגבי העתיד משערים תוחלת חיים מסוימת וממנה גוזרים אחורה בשביל לקבל החלטה. אמנם אף אחד לא נביא אבל יושבים מתחת לתאורת הניאון במרתפי רשות שוק ההון והביטוח חבר'ה רציניים שצופים פני עתיד ומכינים את התחזיות הללו. סטטיסטיקאים, אקטוארים, מדענים. טופ אוף דה ליין.
יישור קו לפני שמתקדמים – אמנם ביטוח מנהלים הוא לא רק מקדם (יש עוד חסרונות ויתרונות, כל שינוי בדרך יפתח את החוזה האישי לדיון וגם בחלק מהפוליסות יש סעיף שמאפשר שינויים כאלה ואחרים) אבל מקדם מובטח הוא הנדון כאן. בניגוד לקרן פנסיה שבה המקדם יקבע בפרישה יש ביטוחי מנהלים עם מקדם מובטח.
מה זה בכלל מקדם? מקדם (או בשמו המלא מקדם המרה לקצבה) הוא מספר שבעזרתו "מתרגמים" סכומים שנצברו בחיסכון פנסיוני לקצבה חודשית לשארית החיים. ככל שמקדם ההמרה נמוך יותר, גובה קצבת הפנסיה החודשית שצפויה למבוטח תהיה גדולה יותר. הגיוני. אם יש לי מיליון שקל ומקדם ההמרה שלי הוא 200, אקבל 5000 בחודש. אם הוא יהיה 220, אקבל רק 4545.
***זה הפשט, הדבר האמיתי הרבה יותר מסובך לחישוב (המקדם מושפע לא רק מתוחלת החיים אלא גם מריבית, אחוזים שנבחר או לא לבן\בת זוג ועוד. אני לא מומחה פנסיוני וזה גם לא העניין המרכזי בפוסט).
תזכורות לסיפור שלי
- לפני הכל חשוב לומר. אני מפקיד את המקסימום לקרן פנסיה. בביטוח המנהלים עברתי שימור לאחר שהתחלתי תהליך ניוד כך שדמי הניהול סבירים (לא ביחס לקרן פנסיה אבל כן ביחס לביטוחי מנהלים).
- כחלק מהביטוח מנהלים יש גם אובדן כושר עבודה מקצועי\עיסוקי. למרות שיש תחליפים לעניין הזה. מטריות למיניהן.
- לא מקדם מטורף. רק 200. הסימולציות שמשתמשות בהנחות היסוד הממשלתיות לגבי העתיד מראות שאני מפסיד כסף. חד וחלק.
- מבחינתי אותם פערים כספיים מהסימולציות לא ישנו את העתיד המשפחתי דרמטית. אם בכלל.
- אני ערוך מחשבתית ובונה את זה גם מעשית לא לבנות על כספי הפנסיה (אלא על השקעות). לא שאני חושב שפנסיה זה בלוף או משהו כזה.
עולם עם מקדם אי וודאות גבוה
אני לא קונספירטור ולא פסימיסט וגם לא אפוקליפטי. אדם מהישוב כמוכם שאולי מתעניין אקסטרה במדע בדיוני. אדם שלא חשב שיפגוש בקורונה, ובגיל מספיק מבוגר שראה כמה מלחמות אבל לא סטירה מצלצלת בדמות השביעי באוקטובר, אירוע שעדיין לא בטוח לאיזה כיוונים יתפתח.
אז הנה כמה שאלות שאני שואל את עצמי בקול בהינתן עוד 25 שנים לפרישה:
- מה הסיכוי שנפגוש עוד מגפה עולמית עם אחוזי תמותה גדולים יותר?
- מה הסיכוי שתהיה מלחמה אזורית או גלובלית בין שני צירי הטוב והרשע שהולכים ומתהווים כרגע?
- מה הסיכוי לעוד איזה ברבור שחור? אולי משהו מכיוון האקלים המתעתע או משהו טכנולוגי שיעשה ברדק במערכות הפיננסיות? טוב, פה זה כבר לא משנה אם יש מקדם מובטח או לא.
אוקיי, מסכים שהסיכויים נמוכים יחסית. אבל מה אם כן… איך ישפיעו אחוזי תמותה גדולים על כספי הפנסיה? (ביטוחים, קצבאות, אקטואריה).
ואיך תגיב הממשלה? (דמי ניהול ישתנו? אולי אף אחד כבר לא יבטיח תשואה? אולי חוקים ורגולציות חדשות לרעת החוסכים?)
שאלות שלאף אחד מאיתנו אין תשובה להן. הסבירות מזערית אך קיימת. אגב, באחד מהתרחישים יש אפשרות שהחוזה האישי בין המבוטח לחברת הביטוח בכלל לא יכובד.
תוחלת חיים עולה
הרשות לפיקוח על שוק ההון וביטוח מעדכנת את תחזית תוחלת החיים מעלה בהתמדה. לדעתי האישית הם מעריכים בחסר את העתיד. מזכיר שאני לא מדען או נביא. אנחנו משחקים פה במחשבות. מה שכן, מכמה ראיונות שקראתי עם העתידן דוד פסיג, כבר היום עושים את צעדיהם הראשונים ילדים שיחיו עד גיל 130 ויש טוענים שמשם יהיה קל גם להגיע ל150 שנים ויותר. כבר היום מצליחים להאריך תוחלת חיים של עכברים.
מי שמשחק בעולמות טכנולוגיים היה עד לקפיצה אדירה עם כל מה שקשור לבינה מלאכותית. זה משנה את העולם בזמן שאנחנו מתעסקים פה בשטויות. עולם התעסוקה ישתנה, שגרת החיים שלנו תשתנה. אולי לא מחר בבוקר אבל גם לא בעוד 15 שנה, הרבה לפני. הקפיצות הטכנולוגיות והשיפורים הרבה יותר מהירים ואגרסיביים. ובטח בעולמות של רפואה. רפואה מונעת ואבחון מוקדם, תרופות וטיפולים מותאמים אישית, התקדמות בביו-הנדסה ורפואה משחזרת. פוטנציאל גדול להארכת חיים של x שנים. כמה x? אני אגלה עוד 25 שנים.
גידור מציאותי או פסיכולוגי?
האם אני באמת מגדר את עצמי מפני קטסטרופה פנסיוניות? או שזה רק גידור פסיכולוגי? לא יודע.
האם יש וודאות לגבי העתיד? לא. בגלל זה אנחנו רוכשים כל מיני ביטוחים כדי להוסיף שכבה של וודאות. אגב, גם תחושה של וודאות היא וודאות מסוימת.
מה מחיר הטעות שלי בהחלטה הזו היום? בכנות, לא דרמטית.
מה הסיכוי שמקדם מובטח של 200 בעוד 25 שנים יהיה משהו נדיר ששמור ליחידי סגולה שהלכו כנגד המלצות סוכנים מוכשרים היום? שאלה טובה.
דיסקליימר חשוב. כל מה שכתוב פה מתאים לי, ולי בלבד מן הסתם. לכל אחד יש סיבולת סיכון ומטרות שונות, לכל אחד גם יש סיפור אחר בראש שאיתו הוא רץ קדימה מתוך הבנה מה מתאים לו, מה האלטרנטיבה ומה והמחיר. ולא פחות חשוב, שההחלטות יאפשרו לו נחת ורוגע בשעות החשוכות של הלילה. תפעלו מתוך ידע ומודעות, תתייעצו עם מומחים בעלי רישיון.
