לארי וויליאמס – אלוף העולם במסחר

לארי וויליאמס נולד ב-6 באוקטובר 1942 בעיר מיילס סיטי, מונטנה. אביו היה חקלאי כמקובל בתקופה. הוא החל לסחור במניות ובמט"ח בשנות ה-60, ובתחילת שנות ה-70, כבר יצר לעצמו שם ומוניטין של סוחר מצליח. לאחר מכן הוא החל להתמקד במסחר טכני בחוזים עתידיים וסחורות. הוא נחשב לאחד הסוחרים המצליחים ביותר בענף. הסיפור שלו וספריו ["סודות ארוכי טווח למסחר לטווח קצר" ו-"המנייה הנכונה בזמן הנכון" ועוד 9 ספרים נוספים] מהווים השראה לסוחרים רבים.

בנוסף למומחיות המסחר שלו, וויליאמס הוא גם טייס ומדריך טיסה מוכשר. הוא הטיס הכל מרחפנים ועד מטוסי קרב והתחרה בתחרויות אווירובטיקה ברמה הלאומית. הוא שימש כפרשן פיננסי ברשתות חדשות שונות, כולל CNBC ו-Bloomberg TV. הוא פילנטרופ וגם היה פעיל בפוליטיקה לא מעט שנים. עד כאן פרטים יבשים.

מיליון דולר בשנה

אחד הסיפורים המוכרים עליו הוא סיפור הזכייה באליפות העולם במסחר בחוזים עתידיים וסחורות בשנת 1987. תחרות שבה הפך 10,000 דולר ליותר ממיליון, ברווחים, בשנה אחת בלבד. הישג מדהים בכל תקופה ובטח בשנים ההן. וויליאמס עשה זאת על ידי שילוב של ניתוח טכני והבנה עמוקה בפסיכולוגיית השוק.

אליפות העולם למסחר במט"ח ובחוזים עתידיים היא תחרות מסחר שנתית אשר נוסדה בשנת 1983 ומאורגנת על ידי חברת רובינס עד היום. התחרות פתוחה לסוחרים מכל העולם וכוללת מסחר בחוזים עתידיים על פלטפורמת מסחר מדומה. מטרת התחרות היא להשיג את אחוז התשואה הגבוה ביותר על ההשקעה לאורך תקופה מוגדרת. דמי כניסה 10,000 דולר למשתתף בתחרות החוזים העתידיים ו5,000 דולר לפורקס.

"השחקנים" הטובים ביותר בכל קטגוריה זוכים בפרסים כספיים וגביעים, ולזוכה הכללי מוענק תואר אלוף העולם בגביע העולם. בינואר התחרות נפתחת בכל שנה וכרגע מוביל בחור בריטי עם תשואה של 272% בקטגורית החוזים העתידיים, ובחור גרמני עם תשואה של 220% בקטגורית הפורקס. הפרטים כאן. נשמע לי כמו חוויית לימוד מעניינת לסוחרים משופשפים בכדי להתחרות מול כמה מהסוחרים המיומנים ביותר בתחום.

מסחר בחוזים עתידיים ופורקס

לפני שממשיכים הלאה עם ווליאמס בואו נעשה קצת סדר עם הבנת המונחים. זהו פוסט לימודי בין היתר.

פורקס Forex

המונח פורקס מקורו מאנגלית, FOREX, קיצור של המילים Foreign Exchange, ובתרגום חופשי "מסחר במטבע חוץ". זהו שוק שמגלגל סכומי כסף אדירים, אבל עם מוניטין בעייתי. בעיקר בגלל הרבה פתאים שחושבים להביא את "המכה" מהר ומוכרי חלומות שעונים לביקוש הזה, שלא מסתיים אף פעם משום מה. למרות השם הרע השוק הזה הרבה יותר יציב, מפוקח ציבורית ורגלוטורית מבעבר. גם בישראל.

פורקס, הוא שוק גלובלי שבו אנשים קונים ומוכרים מטבעות שונים מרחבי העולם. בדיוק כמו שאנחנו מחליפים שקל למטבע אחר כשאנחנו יוצאים לחופשה, סוחרים בשוק המט"ח מחליפים מטבעות. המחיר של כל מטבע נקבע לפי היצע וביקוש, כמו מחיר של מניה מסויימת שנגזר מספר האנשים הרוצים ומוכנים לשלם עבורה. לדוגמה, אם הרבה אנשים רוצים לקנות דולר אמריקאי כי הם חושבים שכלכלת ארה"ב תמשיך לשגשג או לחילופין חוששים מהרפורמה\הפיכה משפטית בישראל, ערכו של הדולר האמריקאי עשוי לעלות. מצד שני, אם הרבה אנשים רוצים למכור דולר אמריקאי כי הם חושבים שהגזימו שם עם הדפסת הכספים, ערכו של הדולר האמריקאי עשוי לרדת. קונים בזול מוכרים ביוקר. בתיאוריה. במציאות, הרבה מצליחים לעשות את ההיפך בדיוק.

רק שתדעו ששוק המט"ח הוא השוק הפיננסי הגדול בעולם. פעיל 24 שעות ביממה במשך חמישה ימים בשבוע. הנזילות גבוהה ועלויות העסקאות נמוכות. הרבה שחקנים "כבדים", רובוטים מתוחכמים וכסף גדול מסתובב שם. היכולת של אדם פרטי לגרוף רווחים שם בהתמדה בעלת תוחלת שלילית. אבל, תדעו שזה קיים.

חוזים עתידיים

מסחר בחוזים עתידיים הוא עוד שוק שבו אנשים קונים ומוכרים חוזים המייצגים הבטחה לקנות או למכור נכס בסיס, כגון סחורות, מניות או מטבעות, בתאריך עתידי ובמחיר שנקבע מראש. מסחר בחוזים עתידיים דומה לקנייה ומכירה של משהו בעתיד, אך עם מחיר וזמן מוסכמים מראש. לדוגמה, אם חקלאי מגדל חיטה, הוא יכול למכור חוזה עתידי כדי לנעול מחיר עבור היבול שלו בעתיד. זה מאפשר לחקלאי לדעת כמה ישלמו לו עבור החיטה, בלי קשר למחיר החיטה בשוק בעת הקציר.

סוחרים ומשקיעים יכולים גם להשתתף במסחר בחוזים עתידיים על ידי רכישה ומכירה של חוזי "השערה" על תנועות המחירים של נכסי הבסיס. בדיוק כמו בשוק המניות. איך מרוויחים? על ידי קנייה במחיר נמוך ומכירה בגבוה, או על ידי מכירה בגבוה ומכירה בנמוך. זו גם דרך לגידור וניהול סיכונים כהגנה מפני תנודות. וגם איך לא, עסקאות ספקולטיביות.

השיטות של וויליאמס

ווליאמס החל את מסעו הטכני במסחר עם פיתוח מערכת המבוססת על דו"ח המחויבות של הסוחרים (COT), שהוא דו"ח שבועי שמתפרסם על ידי הוועדה למסחר בחוזים עתידיים בסחורות (CFTC) ומראה את עמדותיהם של סוחרים גדולים בשוק החוזים העתידיים. על ידי ניתוח דוח זה, וויליאמס הצליח לזהות מגמות ודפוסים בשוק ולבצע עסקאות רווחיות על סמך התובנות שהפיק. וויליאמס גם היה אגרסיבי בגישה שלו. אם היה בטוח בתובנות, גיבה זאת בפוזיציות גדולות בשוק. כלומר, הזיז הרבה כסף בכדי למקסם את רווחיו. כשטעה, נענש בהפסדים גדולים.

אחת העסקאות המשמעותיות ביותר שעשה וויליאמס במהלך אליפות גביע העולם הייתה בשוק פולי הסויה. וויליאמס זיהה שינוי מהותי בשוק, והלך על כל הקופה עם רכישות מאסיביות בכל הקשור לפולי סויה. השוק נע בכיוון שהוא העריך, והוא הצליח להרוויח רווח מסיבי מהסיבוב הזה.

אינדיקטורים

וויליאמס שילב בין ניתוח טכני ופונדמנטלי. הוא השתמש באינדיקטורים טכניים כמו ממוצעים נעים, קווי מגמה ומתנדים כדי לזהות מגמות ודפוסים בשוק, והוא גם הקדיש לא מעט זמן ותשומת לב לאינדיקטורים כלכליים וגורמי מאקרו ומיקרו שיכולים להשפיע על ערך המטבעות. הנה כמה מהם:

• אינדיקטור של Williams Percent Range (WPR) – אינדיקטור טכני המודד תנאי קניית יתר או מכירת יתר בשוק ומודד את המרחק בין מחיר הסגירה הנוכחי לבין הגבוה או הנמוך הגבוה ביותר בטווח המחירים האחרון ומבטא אותו באחוזים. סוחרים משתמשים במדד WPR כדי לזהות אותות קנייה ומכירה פוטנציאליים בשוק.
• מתנד אולטימטיבי (Ultimate Oscillator) הוא אינדיקטור טכני המשלב שלוש מסגרות זמן שונות (טווח קצר, טווח בינוני וטווח ארוך) כדי לספק מבט מקיף על מגמת השוק. הוא מודד את ההפרש בין המחיר הנוכחי לבין הממוצע של המחירים הגבוהים, הנמוכים ואלה שנסגרו לאורך שלוש טווחי הזמן.
• אינדיקטור ההצטברות וההפצה של לארי וויליאמס הוא אינדיקטור טכני המודד את לחץ הקנייה והמכירה בשוק. היא מבוססת על התפיסה שכאשר מחיר הסגירה נמצא מעל נקודת האמצע של טווח המחירים של היום, השוק נמצא במצב צבירה, בעוד כאשר מחיר הסגירה מתחת לנקודת האמצע, השוק נמצא במצב הפצה. מחוון LWAD מודד את ההפרש בין מחיר הסגירה הנוכחי לנקודת האמצע של טווח המחירים של היום ומצטבר אותו לאורך תקופה מוגדרת. סוחרים משתמשים במדד LWAD כדי לזהות היפוך מגמה פוטנציאלי וכדי לאשר את עוצמת המגמה.

אני מודה, אף פעם לא העמקתי בסודות ושיטות המסחר הטכני. מה שכתבתי מעלה נשמע הגיוני אבל אם תבקשו ממני להראות לכם על הגרף, אין לי איך. ישנן כל כך הרבה שיטות ואסטרטגיות שדורשות זמן רב לתפעול והבנה מה שמעיד על כך ששום שיטה אינה מושלמת דיה בשביל לבצע עסקאות שתמיד מרוויחות. למרות שזה תחום מרתק אני מעדיף לבזבז את הזמן שלי על דברים אחרים ולהשקיע בסלים רחבים של מניות עם נגיעות של חברות בודדות בשביל האקשן. כל אחד ומה שעובד לו. אני בעד שכולם יצליחו כי כסף לא חסר בעולם.

תמיד יש גם צד אפל

בעוד שלארי וויליאמס נחשב כסוחר וסופר מצליח, יש כמה שמועות בנוגע לקריירת המסחר שלו. בתחילת שנות ה-80, וויליאמס הואשם ביצירת מניפולציות בשוק ונקנס ב-250,000 דולר על ידי הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC). וויליאמס הכחיש את ההאשמות בקול גדול, אך שילם והסדיר את העניין בכסף יחסית קטן.

בנוסף לכך, היו כמה טענות לגבי האפקטיביות של אסטרטגיות המסחר והשיטות של וויליאמס. ברוח הדברים שתשמעו מכל משקיע פונדמנטלי בשיחה על חבריו שמתבססים על המסחר הטכני. מי צודק? שאלה מעניינת שלא תוכרע אף פעם.