השקעה בקרנות חוב (נדל"ן)

הסבר כללי על ההשקעה:

בשנים האחרונות גדלה פעילות הנדל"ן המסחרי הממומנת על-ידי גופי אשראי חוץ-בנקאיים. הבנקים הפכו יותר סלקטיביים בבחירת הפרויקטים שהם מוכנים לממן (בעיקר בשל הגדלת דרישות ההון ושינויים רגולטוריים אחרים).

קרנות חוב מעניקות אשראי לחברות לצורך השקעה בתחום הנדל"ן באמצעות נכסי נדל"ן המשועבדים לטובת הקרן כנגד המימון. הליך הבדיקה, החיתום והעמדת ההלוואות נעשה במתכונת בנקאיות ובדומה לתהליך המקובל, אך בסכומים נמוכים יותר ובמהירות המאפשרת ליזמים הוצאה לפועל של השקעות אטרקטיביות.

יתרונות:

• ישנן בטוחות ושעבוד נכסים מסוגים שונים (בניין, דירה, כלי רכב, מלאי וכדומה).
• בדרך כלל ישנו פיזור בין כמה לווים כדי לייצר את התשואה החזויה מחוב ולא להסתכן באובדן מלוא ההשקעה.
• תמחור החוב נעשה על ידי מומחים ששולטים בתחום הלווה ומקטינים את ההסתברות כי הלווה לא יעמוד בתשלומי הפירעון.
• ההלוואות אינן סחירות, ולכן אין תנודתיות יומית במחירן.

חסרונות:

• היעדר השבחה – בניגוד למניות או פרויקטים יזמיים, לחוב סטנדרטי אין השבחה. המקסימום שנקבל היא הריבית שנקבעה מראש. מנגד, הסיכון הוא לאובדן מלוא ההשקעה.
• הכספים לא נזילים וברוב המקרים הלווים\משקיעים צפויים לקבל את כספם חזרה רק כעבור כמה שנים.
• ישנם סיכונים ענפיים, לדוגמא בעת משבר כלכלי ששווי הדירות יורד ויכול להביא לחדלות פירעון של היזם.

תשואה אפשרית:

• תשואות שבין 7-12% ברוב החברות

סיכום:

תחום השקעה חדש יחסית שהיה נחלתם של המשקיעים הכשירים ועכשיו פתוח לציבור הרחב. עסקאות החוב, נמצאות בחלק התחתון של הסקאלה מבחינת רמת הסיכון. הן מתנהלות בגיבוי של ביטחונות מוחשיים של קרקעות ומבנים. יש מקום בתיק ההשקעות שמחפש פיזור ותשואת ריבית קבועה.

*** המידע מובא לצרכי לימוד ולא מהווה המלצה להשקעה. צריכים ייעוץ אובייקטיבי ומקצועי תוכלו להשאיר פרטים באתר שכן אנו עובדים עם מומחים בתחום.