השקעה באגרות חוב

הסבר כללי על ההשקעה:

אגרות חוב הן הלוואה המונפקת על ידי חברה (קונצרני) או מדינה (ממשלתי), המעידים על התחייבות המנפיק לשלם ריבית ולעיתים גם הצמדה לנותן ההלוואה בתאריכי פירעון קבועים, ובנוסף להחזיר לו את הקרן במועד הפירעון האחרון שנקבע. במילים פשוטות, נותנים הלוואה לחברות או לממשלה כשגובה הריבית נגזרת מסיכון הלווה.

יתרונות:

• סיכון נמוך – אפיק השקעה סולידי ובטוח (ביחס למניות בכל אופן)
• סחירות – איגרת החוב נסחרת בבורסה וניתן לקנות ולמכור אותה בלא קשר למועד פירעון "ההלוואה".
• שקיפות – החברה המנפיקה חייבת בהוצאת תשקיף למשקיעים (לא תמיד זה ערובה לחוסר סיכון אבל לפחות יש שקיפות)
• ערבויות – החזר הקרן, ובתוספת לה תשלום הריבית מובטחים על ידי שיעבוד על כל נכסי החברה המנפיקה. או על חלק מהם.
• אגרות חוב גם מהוות נכס בפני עצמו והאגרות הסחירות שומרות על ערכן ובניגוד למניות, הסבירות שערכה של אגרה ימחק מערכו הקיים הוא נמוך מאוד (אך עדיין קיים).

חסרונות:

• תשואה נמוכה – כבר תקופה ארוכה שהריביות בעולם נמצאות ברמה נמוכה למדי והופכות את אגרות החוב הסטנדרטיות לפחות אטרקטיביות.
• השבחה\עליית ערך – רוכש האג"ח לא נהנה מרווחי החברה במידה והיא הצליחה מאוד בעסקיה והמניה עלתה.
• אג"ח הנמכרת לפני תום התקופה הנקובה בה, מותירה את מוכר האג"ח ללא החלק היחסי של התשואה המובטחת.
• כשקונים אג"ח קונצרני, חשוב לא להתפתות אחרי האג"ח המבטיחות תשואה גבוהה משום שייתכן שאלו אגרות חוב של חברות במשבר שלא יוכלו לעמוד בתשואה שהן מבטיחות.

תשואה אפשרית:

• התשואות נעות בין 4% – 0.2%, תלוי באפיק הנבחר ובסיכון הלווה לעמוד בהתחייבויותיו.

סיכום:

אגרות החוב צברו פופולאריות רבה במהלך השנים משום שבניגוד למניות, הן אומנם מקיימות את התשואה שהן מצהירות שיקיימו אלא אם כן מדובר באג"ח זבל, מצד שני התשואות ממש נמוכות באגרות החוב הממשלתיות הסולידיות. מתאים כחלק סולידי בתיק השקעות.

*** המידע מובא לצרכי לימוד ולא מהווה המלצה להשקעה. צריכים ייעוץ אובייקטיבי ומקצועי תוכלו להשאיר פרטים באתר שכן אנו עובדים עם מומחים בתחום.