השקעה בקרנות ריט (נדל"ן)

הסבר כללי על ההשקעה:

קרן נדל"ן (ידועה גם כקרן ריט, קרן להשקעות במקרקעין, בשל המונח האנגלי REIT – Real Estate Investment Trust) היא גוף פיננסי שתכליתו השקעה בנאמנות בנדל"ן מניב. קרן נדל"ן רוכשת מרכזים מסחריים, בנייני משרדים ובנייני דירות למגורים מתוך מטרה להשכיר הנכסים לתקופה ארוכה בסכום שכירות ידוע מראש. קרנות ריט נסחרות בבורסה בארצות הברית מאז שנות ה-60 וכיום זוהי החזקה נפוצה בקרב משקיעים מוסדיים בארצות הברית, בסופו של דבר זהו נייר ערך עם רמת סיכון נמוכה יחסית, תשואה שניתן להעריכה מראש ותשלום דיבידנד בתדירות קבועה. גם בישראל קיימות כמה קרנות ריט.

יתרונות:

• קרנות נדל"ן נסחרות בבורסה כמניות רגילות מה שמאפשר רף כניסה מאוד נמוך.
• נזילות – ניתן לקנות ולמכור בכל עת בבורסה.* מחלקת את רוב רווחיה כדיבידנד. בדומה לשכר דירה.
• נהנית ממעמד מס מיוחד, פטור ממס חברות ומיסוי חד שלבי ברמת בעלי המניות בלבד.
• שקיפות – קרנות הריט מחויבות לדווח על כל פורטפוליו הנכסים שלהם, וכמו כן על החובות, הרווחים ודיבידנדים צפויים.-

חסרונות:

• תשואה מוגבלת – בקרנות הריט למגורים התשואה הצפויה יחסית מוגבלת ומסתכמת נטו בכ-3%. יתכן אפסייד שקשור להשבחות אבל לעתיד הקרוב קשה לבנות על זה. כמו כן, לא מצופה רווח הון גדול אם משווים והשקעות נדל"ן יזמיות.
• חברת ניהול – המשקיעים בקרנות ריט תלויים בביצועי ההנהלה לטוב ולרע.
• גדילה תלויה בשוק ההון – רוב הרווחים ניתנים למחזיקים כדיבידנדים, והמשמעות היא שכדי לגדול צריך להסתמך על שוק ההון, ולהנפיק עוד יחידות או איגרות חוב.
• תנודתיות – המשקיעים בריט קונים למעשה מניות, ואלו עשויות להיות תנודתיות, ואפילו תנודתיות מאוד.

תשואה אפשרית:

• בשנים האחרונות רשמו הקרנות האלו תשואות ממוצעות של 10%-8% בעיקר בנכסים מסחריים\לוגיסטיים. מצד שני, בריט של דירות למגורים התשואה הייתה בערך 3%.

סיכום:

תחום השקעה מאוד מקובל בארה"ב ומתחיל לתפוס תאוצה גם בארץ. סיכון נמוך יחסית כי בכל זאת מדובר בבלוקים אבל תנודתי כמו שוק ההון למרות שהיינו מצפים להלימה פחות גבוהה בקרן שאחזקותיה הן נדלן. יש מקום לחלק נדלני בתיק ההשקעות, במיוחד אם ויתרתם על רעיון רכישת דירה משלכם.

*** המידע מובא לצרכי לימוד ולא מהווה המלצה להשקעה. צריכים ייעוץ אובייקטיבי ומקצועי תוכלו להשאיר פרטים באתר שכן אנו עובדים עם מומחים בתחום.